في حين أن هناك المزيد من موفري بيانات سوق الفن منذ فترة طويلة متاحين لمتابعين السوق، فمن المفارقة، من وجهة نظرنا، أن رقمنة معلومات المزادات وتمويل الأعمال الفنية الأكثر تكلفة (قطع الجوائز) قد يجعل فهم سوق الفن أكثر تعقيدًا متأخر , بعد فوات الوقت. يبدو أن فهم وقياس الطلب على الأعمال الفنية الفردية والفنانين والأنواع وفي السوق بشكل عام يمثل تحديًا متزايدًا.
لقد وجدنا أن دور المزادات (والأطراف المختارة الأخرى) تساهم في هذا التعقيد ولكنها أيضًا قادرة بشكل فريد على التعامل معه. ونتيجة لذلك، قد يكون من الصعب مواكبة أولئك الذين يسعون حتى إلى فهم بسيط لسوق الفن، ناهيك عن أولئك الذين يتطلعون إلى تحديد الأصول غير الملموسة التي تؤثر عليه. يهدف ما يلي إلى إزالة الغموض عن بعض المراوغات والشذوذ في نتائج مزاد الفنون الجميلة لمزيد من المشاركين المحتملين.
رقمنة معلومات المزاد
إن هيمنة الكتالوجات الرقمية عبر الإنترنت بدلاً من الكتالوجات المادية النادرة الآن تمكن دور المزادات من تحديث الأعمال الفنية المعروضة حتى لحظة بدء البيع. وبالمثل، قد يتم أيضًا تحديث نتائج المبيعات الرقمية عبر الإنترنت بعد البيع مع توفر المزيد من معلومات المعاملات.
عمليات السحب والشراء : في الأسابيع والأيام التي تسبق المزاد، يقوم المتخصصون بتسويق الأعمال للمشترين المحتملين. من خلال محادثاتهم، عادة ما يتوصل المتخصصون إلى فهم ما إذا كان هناك اهتمام بقطعة ما أم لا، وإذا كان الأمر كذلك، على أي مستوى سعر. إذا كانت هناك فائدة قليلة أو معدومة، يجوز للمتخصص التشاور مع المرسل لتقييم ما إذا كان البيع العام حكيماً أم لا. في حين أن هناك احتمالًا لظهور مزايد غير معروف، هناك أيضًا احتمال ألا يتم بيع العمل أو شراؤه، مما قد يلوث القطعة على المدى القريب لأنها قد 'تحترق'. قد تسهل الكتالوجات عبر الإنترنت عملية سحب غير واضحة للكمية نظرًا لعدم وجود سجل ثابت كما هو الحال في الكتالوج الفعلي.
التقديرات والمطارق والأقساط : تقديرات المزاد هي نطاق مقترح يمكن بيع العمل الفني ضمنه. سعر المطرقة هو السعر الذي يتم به بيع العمل عندما يقوم البائع بالمزاد بضرب المطرقة. القسط هو التكلفة الإضافية التي تفرضها دار المزاد على المشتري مقابل عقد المزاد لمطابقة البائع مع المشتري. يمكن تقييم دقة التقديرات أو معرفة المتخصص من خلال عدد المرات التي يقع فيها السعر ضمن نطاق التقدير. ومع ذلك، ما هو السعر الذي ينبغي النظر فيه؟ المطرقة هي السعر الذي يتم تحديده في الغرفة بين البائع والمشتري، وتحدد دار المزاد العلاوة بشكل مستقل عن المشاركين في السوق. وهناك اعتبار آخر وهو أن الأقساط التي تتقاضاها دور المزادات ليست هي نفسها، لذلك هناك احتمال أن تؤدي الأعمال الفنية بنفس سعر المطرقة إلى تكاليف مختلفة للمشترين.
التحيز البقاء على قيد الحياة : كيف يمكن تحديد ما إذا كان المزاد ناجحا؟ تتوفر العديد من النتائج عبر الإنترنت (وقد تعكس مبيعات ما بعد المزاد) وقد تتوفر بعض المعلومات الإضافية عند الطلب. إذا كان ذلك ممكنًا، فمن المفيد الحصول على نتائج الأسعار المطرقة والمميزة حتى تتمكن من فك التشفير وتفسيره كما تفضل - في حين أن معرفة عمليات السحب عمومًا تجعل معدلات البيع تبدو أفضل، كما أن الأسعار المحققة تجعل إجمالي المبيعات يبدو أعلى.
تمويل الكثير من الجوائز
مجموعات الجوائز هي أعمال فنية تباع بأكثر من 10 ملايين دولار ويتم عرضها في مزادات مسائية مميزة بشكل خاص والتي تهيمن نتائجها بشكل عام على العناوين الرئيسية في مواسم مبيعات المزادات المعنية. نظرًا لكمية الأموال المطلوبة بالإضافة إلى براعة معظم الداخلين إلى سوق الفن من التمويل والعقارات وغيرها من الصناعات في عقد الصفقات، فإن شروط البيع التقليدية عادة ما تكون غير كافية عند الطرف الأعلى من سوق الفن.
الأرضيات والضمانات والأطراف الثالثة : للتنافس على بيع الأعمال الفنية الأكثر طلبًا، تتفاوض دور المزادات على شروط خاصة تضمن الحد الأدنى من الأسعار 'الدنيا' للمرسلين. وقد تقوم دور المزادات بتمويل هذه الضمانات أو قد تقوم بتعويض التعرض مع أطراف ثالثة تقدم التمويل - عادة مقابل المشاركة في أسعار أعلى من الحد الأدنى.
المبيعات الخاصة المنفذة في السوق العامة : يمكن للمرء أن يعتبر هذه الاتفاقيات بمثابة مبيعات تم التفاوض عليها بشكل خاص وتم تنفيذها في السوق العامة للحصول على أي جانب إيجابي إضافي محتمل. نظرًا لأن الشروط خاصة، فإن المشاركين فقط هم الذين يعرفون مقدار السعر الذي يذهب إلى البائع ودار المزاد والطرف الثالث. وبالنظر إلى نتائج المبيعات المقارنة، قد يتساءل أحد المشاركين في السوق المميزين عما إذا كان السعر هو ما يتلقاه البائع (وهو ليس علنيا) أم أنه ما يتم التوصل إليه في الغرفة أو حتى السعر المتميز المحقق. هل يجب أن يكون السعر النهائي هو إجمالي الأموال المدفوعة مقابل العمل أم أن أي زيادة لا يتلقاها المرسل تعتبر تكلفة إضافية للمعاملة؟
'ثق ولكن تحقق' وليس 'أكاذيب، أكاذيب وإحصاءات'
على الرغم من تحقيق إجمالي مبيعات مرتفع، فقد وجدنا أن سوق مزادات الفنون الجميلة أصبح غامضًا بشكل متزايد بالنسبة لمعظم المراقبين بسبب ممارسات إعداد التقارير غير الواضحة والتمويل المتزايد. على الرغم من زيادة الوعي والمعرفة بشكل فردي أو بمساعدة، فإن المشاركة في هذا السوق عالي الطلب قد تكون مرضية.
يمكن أن تكون التعقيدات المالية لضمانات الحد الأدنى للسعر معقدة. ومع ذلك، من الضروري فهم هذه التعقيدات لأن تأثيرها على سوق مزادات الأعمال الفنية الراقية كبير. ويبدو أن المنافسة على دور المزادات للحصول على الأعمال الأكثر رواجاً قد اشتدت، مما أدى إلى ارتفاع الأسعار. تعتبر الكثير من الجوائز الآن على نطاق واسع مؤشرات حاسمة للاتجاهات الناشئة واستقرار السوق. نحن نؤمن بأن المشاركة في هذا السوق عالي الطلب يتطلب تخطيطًا ماليًا دقيقًا من المشترين والبائعين والوسطاء.
الإفصاحات: هذه المادة ليست نصيحة استثمارية، ولا تشكل توصية أو عرضًا أو نصيحة بخصوص شراء و/أو بيع أي عمل فني. وقد تم إعداده بغض النظر عن الظروف المالية الفردية وأهداف الأشخاص الذين يتلقونه. إنها ليست توصية بشراء أو بيع عمل فني ولا يتم استخدامها لتقييم أي عمل فني. يجب على المستثمرين تقييم أعمال فنية واستثمارات واستراتيجيات أعمال فنية معينة بشكل مستقل، ويجب عليهم طلب مشورة مستشار خارجي مناسب للمساعدة في هذا الصدد مثل Morgan Stanley Smith Barney LLC والشركات التابعة لها وموظفيها ومستشاري Morgan Stanley الماليين ومستشاري الثروات الخاصة ( 'Morgan Stanley') لا تقدم نصائح بشأن الأعمال الفنية ولا تقدم مشورة ضريبية أو قانونية. قوانين الضرائب معقدة و معرضة للتغيير. يجب على المستثمرين استشارة مستشارهم الضريبي في الأمور المتعلقة بالضرائب والتخطيط الضريبي ومحاميهم في الأمور المتعلقة بالصناديق الاستئمانية والتخطيط العقاري والعطاء الخيري والتخطيط الخيري والمسائل القانونية الأخرى. لا يساعد مورجان ستانلي في شراء أو بيع الأعمال الفنية بأي شكل من الأشكال، بل يقدم فقط معلومات للمستثمرين المهتمين بمعرفة المزيد عن الأنواع المختلفة لأسواق الفن على مستوى عالٍ. يجب على أي مستثمر مهتم بشراء أو بيع الأعمال الفنية أن يتشاور مع مستشاره الفني المستقل. الأداء السابق ليس ضمانا أو مؤشرا للنتائج المستقبلية. وبسبب تركيزها الضيق، تميل استثمارات القطاع إلى أن تكون أكثر تقلبًا من الاستثمارات التي تتنوع عبر العديد من القطاعات والشركات. التنويع لا يضمن الربح أو الحماية من الخسارة في السوق المالية المتدهورة. © 2023 مورغان ستانلي سميث بارني ذ.م.م. عضو سيبك. اتفاقية حقوق الطفل 6138742 12/2023
