تعد حالات فشل البنوك نادرة ولكنها خطيرة ومعدية عند حدوثها. بعد الانهيار الذي يشبه الدومينو لـ بنك وادي السيليكون و بنك التوقيع تشير دراسة جديدة إلى أن ما يقرب من 190 بنكًا آخر في الولايات المتحدة معرضة لخطر الفشل.
تعثر كل من SVB و Signature ، وهما بنوك إقليمية متوسطة الحجم تحظى بشعبية بين الشركات الناشئة ومستثمري رأس المال الاستثماري ، بسبب نسبة عالية من الودائع غير المؤمن عليها والخسائر الفادحة في استثمارات السندات - ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى ارتفاع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. العديد من البنوك الأخرى تحقق من هذين المربعين أيضًا. وفي حالة اندفاع أكثر من نصف المودعين لديهم لسحب أموالهم ، فقد يفشل 186 بنكًا ، بحسب ما أفاد ورقة نُشر في مجلة Social Science Research Network ، وهي مجلة إلكترونية ، في 13 مارس.
الدراسة ، التي كتبها خبراء اقتصاديون من جامعة ستانفورد وجامعة كولومبيا وجامعة نورث وسترن وجامعة جنوب كاليفورنيا ، درست عينة من البنوك الأمريكية ونظرت في تعرض أصولها لأسعار الفائدة ومقدار الودائع غير المؤمنة التي بحوزتها.
في الولايات المتحدة ، تضمن المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) ودائع تصل إلى 250 ألف دولار لكل حساب. سيخسر المودعون أي مبلغ يتجاوز هذا الحد عندما ينفد البنك من المال.
وجدت الدراسة أن جميع البنوك الأمريكية تقريبًا لديها ودائع مؤمنة أكثر من SVB أو Signature. لكن العديد من البنوك أكثر عرضة لخسائر الاستثمار. ووفقًا للدراسة ، فإن حوالي 10 في المائة من البنوك التي خضعت للدراسة لديها خسائر استثمارية غير معترف بها أكبر من شركة SVB و Signature.
يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى تآكل أصول البنوك
أدت سنة من الزيادات الحادة في أسعار الفائدة إلى تآكل قيمة أصول السندات ، والتي تعتبر عادة استثمارات منخفضة المخاطر في الأوقات العادية. ووجدت الدراسة أن البنوك الأمريكية خسرت ما معدله 10 في المائة في محافظ سنداتها في العام الماضي. هذا ، إلى جانب الودائع غير المؤمنة ، يوفر حوافز للتشغيل المصرفي.
وقالت الدراسة: 'حتى لو قرر نصف المودعين غير المؤمن عليهم الانسحاب ، فإن ما يقرب من 190 مصرفاً معرضاً لخطر محتمل يتمثل في إضعاف المودعين المؤمن عليهم ، مع احتمال تعرض 300 مليار دولار من الودائع المؤمنة للخطر'. 'إذا تسببت عمليات سحب الودائع غير المؤمن عليها في حدوث مبيعات صغيرة ، فإن المزيد من البنوك معرضة للخطر.'
ومع ذلك ، لن يتم تنفيذ هذا السيناريو إلا إذا لم تفعل الحكومة شيئًا. في الواقع ، تم إنقاذ جميع البنوك التي تعرضت للإفلاس مؤخرًا من قبل الحكومة أو المؤسسات الأكبر.
تم الاستيلاء على SVB و Signature من قبل FDIC ووعد المودعون بأن يكونوا كاملين. تم شراء Credit Suisse من قبل UBS خلال عطلة نهاية الأسبوع بخصم حاد. وتلقى First Republic ، أحدث بنك إقليمي تضرر من عمليات تشغيل الودائع الأسبوع الماضي ، ضخًا نقديًا بقيمة 30 مليار دولار من مجموعة من البنوك الكبرى لمنعه من تكرار مصير SVB.
تظهر الأسهم المصرفية علامات الهدوء بعد أسبوع من عمليات البيع المكثفة. ارتفع مؤشر داو جونز للبنوك الأمريكية 1.6 في المائة اليوم (20 مارس) بعد انخفاضه بنحو 10 في المائة الأسبوع الماضي. لكن أسهم First Republic استمرت في الانخفاض ، حيث انخفضت بنسبة 26 في المائة اليوم.
