كان Chamath Palihapitiya رئيس نمو مستخدمي Facebook خلال سنوات تأسيسه ، لكنه قال لاحقًا إنه يأسف للمساعدة في وصول Facebook إلى ما هو عليه اليوم.مايك ويندل / جيتي إيماجيس لفانيتي فير خلال الشهرين الماضيين ، وكالات أخبار الأعمال والتكنولوجيا ، من حظ إلى Axios ، كان يطارد عن كثب Chamath Palihapitiya ، الملياردير في وادي السيليكون الذي جمع ثروته خلال سنواته الأولى في Facebook (ولكنه الآن ناقد صريح لها) ، والدراما السريالية في شركته لرأس المال الاستثماري ، Social Capital.
منذ يونيو من هذا العام ، قدم العديد من المديرين التنفيذيين رفيعي المستوى في Social Capital ، بما في ذلك اثنان من مؤسسي Palihapitiya ، استقالاتهم بسبب خلافات غير قابلة للتسوية مع قيادة Palihapitiya.
بالأمس ، أجرى Palihapitiya مقابلة طال انتظارها مع المعلومات لمشاركة روايته عن الاضطرابات التي استمرت لأشهر داخل شركته. وبعد ذلك ، صدم عالم رأس المال الاستثماري بإغلاق غير عادي: لن يجمع رأس المال الاجتماعي الأموال بعد الآن مثل شركة رأس المال الاستثماري النموذجية.
من هو Chamath Palihapitiya؟
كان Chamath Palihapitiya رئيس نمو مستخدمي Facebook من 2005 إلى 2011. وتحت مسؤوليته ، نما عدد مستخدمي Facebook الشهري بأكثر من 150 ضعفًا (من 5.5 مليون في 2005 إلى 845 مليون بحلول نهاية عام 2011). ولكن بعد تعزيز هذا النمو الفلكي ، أزال نفسه من قاعدة مستخدمي Facebook ، متهمًا منصة التواصل الاجتماعي بتمزيق المجتمع.
لكن Facebook جعله بالتأكيد رجلاً ثريًا. بعد أن تم طرح Facebook للاكتتاب العام في عام 2012 ، قدرت قيمة Palihapitiya في الشركة بما يقرب من 1 مليار دولار.
بهذه الأموال ، أسس Social Capital بمهمة مثالية لتعزيز الإنسانية من خلال حل أصعب مشاكل العالم ، وفقًا لموقع الشركة على الويب.
ما الذي يميز رأس المال الاجتماعي؟
بصرف النظر عن الأفكار اللطيفة لرأس المال الاجتماعي حول العمل الخيري والمسؤولية الاجتماعية ، تميز الشركة نفسها أيضًا عن شركات رأس المال الاستثماري الأخرى من خلال نهجها الاستثماري القائم على البيانات.
تقليديًا ، تعتمد استثمارات الشركات الناشئة إلى حد كبير على صاحب رأس المال الاستثماري الذي يقود الصفقة - مجال خبرته ، وتحمله للمخاطر ، وأحيانًا العلاقات الشخصية مع رواد الأعمال يمكن أن تؤثر جميعها على قرار رأس المال المغامر. لكن Social Capital كان الأول في الصناعة الذي يستخدم الذكاء الاصطناعي في اختيار أهداف الاستثمار.
الشركة مستثمرة في Slack و SurveyMonkey وعشرات من الشركات الناشئة الأخرى في التعليم وخدمة الشركات والرعاية الصحية والتمويل.
اذا ماذا حصل؟
في أغسطس من العام الماضي ، Palihapitiyaترك المؤسس المشارك مأمون حميد رأس المال الاجتماعي للانضمام إلى شركة رأس المال الاستثماريKleiner Perkins Caufield & Byers ، بعد فشل صفقة اندماج بين الشركتين.
في يونيو من هذا العام ، أكسيوس و حظ كشفت القصص أن ثلاثة شركاء - بما في ذلك توني بيتس ، رئيس أكبر صندوق لرأس المال الاجتماعي ، وصندوق نمو بقيمة مليار دولار - كانوا يغادرون أيضًا. والاثنان الآخران هما نائب الرئيس مارك ميزفينسكي وشريكه أرجون سيثي.
لم يعلق Social Capital على أي من هذه المغادرين ، ولكن يُعتقد أن خروج الشريك كان نتيجة مباشرة للتغييرات المفاجئة التي أجرتها Palihapitiya في استراتيجية الشركة.
في وظيفة متوسطة قال Palihapitiya ، الذي نُشر في 11 يونيو ، إنه يريد أن تركز الشركة على الاستثمار في شركات الهندسة والبيانات ، بدلاً من بناء تعرض متنوع من خلال الاستثمار في العديد من القطاعات المختلفة أو إعادة الأرباح إلى الشركاء.
بدا هذا الرأي متسقًا مع ما قاله موظفو رأس المال الاجتماعي حظ في ذلك الوقت - هذاستقوم Palihapitiya بتحويل جزء كبير من العائد (جزء من عوائد الاستثمار الممنوحة تقليديًا لأصحاب رؤوس الأموال) إلى الشركة للاستثمار.
لماذا كانت صفقة كبيرة؟
بادئ ذي بدء ، فإن عمليات المغادرة المتسلسلة لكبار المديرين التنفيذيين خلال مثل هذا الإطار الزمني القصير هي حالة غير عادية للغاية لدوران الموظفين بأي مقياس. وكان من المدهش مشاهدة مدى سرعة خسارة Palihapitiya لأصدقائها وشركائها في العمل مرة أخرى بعد أن قطع العلاقات مع Facebook.
ولكن الأهم من ذلك ، أن التحول الاستراتيجي في Palihapitiya في رأس المال الاجتماعي قد وضع مثالًا نادرًا في وادي السيليكون ويقدم حجة مضادة حول كيفية عمل رأس المال الاستثماري.
تقليديا ، تجمع شركات رأس المال الاستثماري الأموال من المستثمرين الخارجيين ، أو ما يسمونه الشركاء المحدودين. يمكن أن يكون هؤلاء المستثمرون صناديق معاشات أو مؤسسات أو أوقاف جامعية أو أفراد أثرياء. تتمثل مهمة رأس المال الاستثماري في الأساس في تحقيق ربح من تلك الأموال ، من خلال الاستثمار في الشركات الناشئة ومحاولة صرف مبلغ أكبر بعد فترة زمنية (عادةً من سبع إلى 10 سنوات) بمجرد أن تصبح شركة ناشئة علنية أو تحصل عليها شركة كبيرة. بدوره ، يتلقى رأس المال المغامر جزءًا من الربح ، بالإضافة إلى رسوم لإدارة أموال الشركاء المحدودين.
يجادل منتقدو هذا النموذج بأن هذا النهج يخلق حوافز غير صحية للشركات الناشئة لتهتم أكثر بزيادة تقييم الشركة وإيجاد مخرج بدلاً من بناء منتجات قيمة وإفادة المجتمع.
ماذا يعني هذا لمستقبل رأس المال الاجتماعي؟
في مقابلة يوم الخميس مع The Information ، أكد Palihapitiya أن رأس المال الاجتماعي لن يجمع الأموال من الخارج بعد الآن. بدلاً من ذلك ، ستعمل الشركة كملف شركة التكنولوجيا القابضة ، قال في منشور على موقع Medium بالأمس ، القيام باستثمارات في شركات التكنولوجيا بدون جدول زمني محدد لتحقيق العائد.
لا أحتاج إلى التحقق الخارجي. قال لصحيفة The Information إنني لست بحاجة إلى الرسوم. [لا يعني رأس المال الاستثماري] ماجستير إدارة الأعمال بجامعة ستانفورد يرتدون سترات صوفية. رأس المال الاستثماري يعني المال للمشاريع.
مما لا يثير الدهشة ، من المتوقع أن يغادر المزيد من الموظفين.
