كان يُطلق على بيل أكمان ذات مرة لقب بيبي بافيت في وول ستريت.ماثيو إيزمان / جيتي إيماجيس احتل بيل أكمان ، مدير صندوق التحوط الشهير في وول ستريت ، عناوين الأخبار بشكل متكرر على مدار السنوات القليلة الماضية بسبب معاركه التي لا تنتهي بالوكالة مع شركات المحفظة والمناقشات القاسية ضد المستثمرين النظراء ذوي الآراء المتعارضة.
في الآونة الأخيرة ، تركز اهتمام وسائل الإعلام في الغالب على الأرقام المتدفقة من صندوق التحوط الخاص به ، بيرشينج سكوير كابيتال مانجمنت. في تناقض صارخ مع المكاسب الفلكية للصندوق خلال أيامه الأولى ، تكبد بيرشينج سكوير خسائر لمدة ثلاث سنوات متتالية ، مما أثار مخاوف من أن أكمان ، الذي كان يطلق عليه ذات مرة اسم بيبي بافيت في وول ستريت ، قد يتقاعد قريبًا من عالم صناديق التحوط الخاصة المربح.
يغادر بعض أكبر مستثمري بيرشينج سكوير الصندوق بوتيرة سريعة ، صحيفة وول ستريت جورنال لاحظت. وقال مصدر إنه تم سحب ثلثي أموال العميل التي كان من الممكن سحبها بنهاية عام 2017.
لقد انسحبت شركة Blackstone ، المستثمر منذ فترة طويلة مع Ackman ، ولم يعد ذراع إدارة الأصول في JPMorgan Chase يوصي عملائه بـ Pershing Square ، مجلة ذكرت.
أدت الخسائر التراكمية واسترداد المستثمرين في السنوات الأخيرة إلى خفض إجمالي الأصول الخاضعة للإدارة في بيرشينج سكوير إلى 8 مليارات دولار اعتبارًا من هذا الشهر ، بانخفاض عن الذروة البالغة 20 مليار دولار في منتصف عام 2015.
صنع أكمان اسمه في وول ستريت لتفوقه باستمرار على مؤشر السوق من خلال استراتيجيات استثمار مبتكرة (ومثيرة للجدل) ، بما في ذلك المراهنة ضد سندات جمعية التأمين على السندات البلدية MBIA خلال الأزمة المالية لعام 2008.
لكن سلسلة زلاته بدأت في عام 2015 ، عندما بدأت أسهم Valeant Pharmaceuticals ، أحد الاستثمارات الرئيسية في Pershing Square ، في الانهيار وسط عدد كبير من دعاوى التهرب الضريبي والتداول من الداخل.
على الرغم من انخفاض حصة فاليانت بأكثر من 90 في المائة في أقل من ستة أشهر ، رفض أكمان تقليص الخسائر. وبدلاً من ذلك ، اشترى المزيد من الأسهم في الشركة وشغل مقاعد إضافية في مجلس الإدارة ، على أمل تغيير اتجاه الشركة.
كان استثماره الرئيسي الآخر ، شركة التغذية Herbalife ، حالة معاكسة تمامًا ولكنها أسفرت عن أضرار مماثلة.
من عام 2012 إلى عام 2017 ، احتفظ أكمان بمركز قصير بقيمة مليار دولار ضد الشركة ، معتقدًا أنه مخطط بونزي بدون منتج حقيقي. في السنوات التي أعقبت عام 2012 ، اتُهم أكمان بتنظيم تكتيكات لتقويض سعر سهم هرباليفي. تم رفع دعوى قضائية ضد هرباليفي بسبب مزاعم مخطط بونزي وخضعت لتحقيق من قبل لجنة التجارة الفيدرالية (FTC).
قامت لجنة التجارة الفيدرالية بتسوية قضية هرباليفي بغرامة قدرها 200 مليون دولار على الشركة في عام 2016 ، لكنها رفضت اتهام مخطط بونزي. كما تم رفض دعوى قضائية لمستثمر في كاليفورنيا بنفس الادعاء في عام 2015.
في عام 2017 ، خفض أكمان أخيرًا خسائره مع أمل الشركتين في تعزيز ثقة المستثمرين. كما روج أكمان للاستثمارات الجديدة المربحة ، مثل Nike (التي ربح الصندوق منها 100 مليون دولار في 2017) وهيلتون في خطاب المساهم لعام 2017.
ومع ذلك ، كان هؤلاء الفائزون الجدد أصغر من أن يعوضوا الخسائر. كلفه رهان هرباليفي مئات الملايين من الدولارات وتم تقدير الخسارة من فاليانت 4 مليارات دولار .
بدون وجود مستثمرين في صناديقه الخاصة ، ستبلغ الأصول المتبقية لأكمان حوالي 5 مليارات دولار مجلة تقديرات. يتضمن ذلك ثروته الشخصية وأصوله في بيرشينج سكوير هولدنجز ، وهو صندوق مغلق للتداول العام.
تصحيح: ذكرت نسخة سابقة من هذه المقالة بشكل غير صحيح أن ثلثي عملاء صندوق أكمان الخاص سيخرجون بحلول نهاية عام 2018.
