الملياردير رجل الأعمال وارن بافيت.ستيف بوب / جيتي إيماجيس في عام 2015 ، عندما جلست لقراءة جميع رسائل وارن بافيت السنوية من السنوات العشر السابقة ، كان العالم ، كما قلنا ، أقل إثارة للاهتمام. كانت الصين أو لم تكن في حالة تباطؤ ، ال كان سوق الأسهم الأمريكية في فقاعة أو لم يكن كذلك و ال الاتحاد الأوروبي كان أو لا ينهار . الشيء الوحيد الذي يمكنك إضافته إلى تلك القضايا المذكورة أعلاه ، بعد عامين ، هو أن بعض البلدان ، كما نقول ، أكثر وطنية.
أصدر وارن بافيت أحدث نسخة من رسالته السنوية قبل أيام قليلة ، وشعرت أنه سيكون الوقت المناسب لتحديث معلوماتي من خلال قراءة الخطابات السنوية لعامي 2015 و 2016. لذلك ، إليك (في الغالب) دروس الأعمال والحياة غير الواضحة من قراءة 12 عامًا من رسائل Berkshire Hathaway إلى مساهميها:
مكّن الأشخاص من حولك وستندهش من المدى الذي سيوصلكون إليه (بغض النظر عما تفعله الأسواق). بقدر ما تتعلق الحروف بالأرقام وكيفية أداء شركات المحافظ ، يتم تخصيص الكثير من النصوص للأشخاص الذين يقفون وراء الأرقام. لقد أتقن وارن بافيت (وتشارلي مونجر) فن تمكين الأشخاص المناسبين لتحقيق نتائج مذهلة. إنه ليس مفاجئًا ، إنه أساس العلاقة بين هؤلاء الأصدقاء على المدى الطويل. لا يشارك معظم المستثمرين الحكايات عن الأشخاص الذين يديرون شركاتهم ، وتكثر الحكايات حول لوريمر ديفيدسون من GEICO ، وأجيت جين ، وتاد مانتروس ، وتيد ويسشلر ، وجيمبريك من Lubrizol ، وفرانك بتاك من مارمون وما إلى ذلك. يعتبر وارين بافيت نفسه مقاولًا تم تعيينه لـ تساعد خبراء الأعمال هؤلاء. بعقلية مثل هذه ، ليس أمام شعبه خيار سوى أن يكون مصدر إلهام لتحقيق الأشياء العظيمة التي يواصلون تحقيقها. نفس الشيء سوف يخدمك أنت وفرقك / موظفك جيدًا.
هناك الكثير مما يمكن قوله عن الغريزة. يحدث هذا مرارًا وتكرارًا في اختيار الشركات في محفظة BRK. يجب أن تكون الأساسيات سليمة ، ويجب أن تتحلى القيادة بالنزاهة ويجب أن تكون الأرقام منطقية. بهذا الترتيب. في جميع الأحرف تقريبًا هو البيان وبقدر ما تحدثنا أنا وتشارلي عن القيمة التجارية الجوهرية ، لا يمكننا أن نخبرك بالضبط ما هو هذا الرقم لأسهم بيركشاير (ولا ، في الواقع ، لأي سهم آخر) في الحديث عن القيمة التجارية الجوهرية . بالنسبة للرجال الذين حققوا نجاحًا مثل وارن بافيت وتشارلي مونجر (إذا لم يكونوا مقيدين باللوائح) ، فيمكنهم التخلص من الأرقام ولكن يبدو دائمًا أنهم يعودون إلى ما يؤمنون به. في بعض الأحيان ، لا تستطيع الأرقام التعبير عما تعرفه عن القيمة. بعبارة أخرى: يمكنك معرفة المال ولكن هل تعرف القيمة؟
لا يمكنك إيلاء الكثير من الاهتمام لثقافة الشركة. من الواضح أن هذا المستوى من الاهتمام يتم دفعه إلى ثقافة BRK. عندما كتبت النسخة السابقة من هذا المنشور لأول مرة في عام 2015 ، تساءلت عن آراء وارن بافيت بشأن أوبر والقضايا المتعلقة بثقافة الشركة التي كانت لدى الشركة في ذلك الوقت. لسوء الحظ ، لم يتغير شيء كثيرًا. نقلت رسالة عام 2010 عن تشرشل قوله أنت تقوم بتشكيل منازلك ومن ثم تقوم بتشكيلك . سواء اخترت الاهتمام بها أم لا ، فإن شركتك لديها ثقافة.
هناك حكمة في الآراء القوية الضعيفة. حتى التقى وارن بافيت مع تشارلي مونجر ، كان يكسب المال (الكثير منه) بشراء أعمال عادلة بأسعار رائعة. جعله تشارلي يغير رأيه ويركز على شراء أعمال رائعة بأسعار عادلة. تأمل في ذلك. متى كانت آخر مرة غيرت فيها رأيك وتوقفت عن القيام بشيء يبدو أنه يعمل لأن أحدهم أعطاك نصيحة أفضل؟ قد يكون الوقت قد حان لتغيير بعض الأشياء. (ملاحظة جانبية: بخصوص الآراء القوية ، أوصي بقراءة رسالة 2011 حول سبب عدم رغبتك في الإثارة عندما يرتفع سوق الأسهم.)
لكي تنجح يجب أن يكون لديك قناعة ، كن متعمدًا واستمر عين حازمة على المدى الطويل . عدة عقود طويلة. قامت شركة BRK بأول استثمار تأميني لها - شراء التعويض الوطني بمبلغ 8.6 مليون دولار - في عام 1967. وحققت محفظة التأمين وحدها 2.7 مليار دولار أمريكي في عام 2014 ، وبلغ صافي قيمة التعويض الوطني 111 مليار دولار أمريكي. مثال آخر؛ عندما كان الجميع ينفد من الرهون العقارية في 2007-2008 ، كانت شركة BRK ، من خلال استثمارها في Marmon ، عالقة من قبل مالكي الرهن العقاري ذوي الياقات الزرقاء وتمتلك الآن 45 في المائة من المنازل المصنعة في الولايات المتحدة بمعدلات تخلف أقل من المنافسين الذين قدموا قروض عقارية إلى الدخل (لكن ' قابل للكسر ') الكسب. بعد قولي هذا ، خسر مارمون المال في عام 2016 (وسيفعل ذلك في عام 2017) ، لكننا نفكر على المدى الطويل هنا. بإعادة صياغة بافيت ، الخطأ ليس في نجومنا ، إنه في أنفسنا وفي تفكيرنا على المدى القصير حول عوائد الاستثمارات.
الحفاظ على التصرف السليم نحو تحقيق الثروة. وارن بافيت رجل طموح للغاية ، على الرغم من كل ما حققه. لا يزال بإمكانك الشعور بهذا في النغمة المرحة التي تتخذها الرسائل السنوية. نقلاً عن الاستحواذ على Van Tuyl ، تمتلك BRK الآن 9 شركات مدرجة في Fortune 500 إذا كانت مستقلة (Heinz هو 1⁄2). هذا يترك 490 سمكة في البحر. خطوطنا خارج. إن الصيد في بحر من أكبر الشركات في العالم مع خفة المنظور المشترك في هذا الخط هو درس في كيفية التعامل مع الأعمال: كلعبة. وكما يقول بافيت بحكمة في يفوز في ألعاب الحروف 2013 اللاعبون الذين يركزون على الملعب (المدى الطويل) - وليس من قبل أولئك الذين تلتصق أعينهم بلوحة النتائج (المدى القصير) .
لكي تنجح ، يجب أن يكون لديك منظور إيجابي أكبر بناءً على تحقيق قوي لاتجاه الصناعات على المدى الطويل. هذا المنظور الإيجابي ، على الرغم من الخطاب السلبي الذي يستخدمه بعض سياسيينا لحشد المؤيدين خلفهم ، يتم التعبير عنه في السطر التالي: على الرغم من أننا سنستثمر دائمًا في الخارج أيضًا ، فإن مجموعة الفرص الأم تمر عبر أمريكا. الكنوز التي تم الكشف عنها حتى الآن تتضاءل أمام أولئك الذين لا يزالون غير مستغلين.
اجعله بسيطًا وشفافًا دائمًا. الحروف مكتوبة بلغة واضحة. لكن البساطة تناقض الطبيعة المعقدة للمفاهيم التي تتم مناقشتها. إنها تتحدث عن فهم الأعمال على مستوى أعلى من معظم 'الخبراء' هناك. ( س ملاحظة بيئة تطوير متكاملة: البسيط ليس عكس المعقد. ) تأتي هذه الشفافية من مشاركة التفكير وراء القرارات التي لا يوافق عليها معظم المستثمرين أو المساهمين (على سبيل المثال ، لا تصدر BH أرباحًا أثناء جني الأرباح من شركات محفظتها). من الواضح أنها تؤتي ثمارها.
اعترف عندما تكون مخطئًا وتعلم من أخطائك. نحن حيوانات مدفوعة بالأنا ولكن في جميع الرسائل يتحدث بافيت عن النجاحات وكذلك الفشل بنفس العمق و خفة . في عام 2014 ، كتب وارين بافيت أن القليل منها لديه عوائد سيئة للغاية ، نتيجة لبعض الأخطاء الجسيمة التي ارتكبتها في عملي في تخصيص رأس المال. لم أكن مضللاً: لقد كنت مخطئًا في تقييمي للديناميكيات الاقتصادية للشركة أو الصناعة التي تعمل فيها. من استثماره في مستقبل الطاقة القابضة في عام 2013 كتب أنني لم أسأل تشارلي. كان بإمكان بافيت القيام ببعض الأشياء في الإشارة إلى هذه الأخطاء: 1) إلقاء اللوم على القرار السيئ لفريقه ، كما يفعل معظم القادة الفظيعين ؛ ب) تجاهل الحكم السيئ في ضوء جميع الأشياء العظيمة الأخرى التي شاركها في الرسالة. بدلاً من ذلك ، شارك في الخطأ وشارك ما فعله. أنت تراهن أنه لن يرتكب نفس الأخطاء مرة أخرى.
لا يجب أن تكون أهم إنجازاتك مالية (على الرغم مما تبدو عليه قيم بعض أكبر الشركات). بالنظر إلى حجم Berkshire Hathaway ، فإنه يذهلني أن عبارة مثل هذه ستظهر: لم يكن التطور الأهم في بيركشاير خلال عام 2015 ماليًا ، رغم أنه أدى إلى أرباح أفضل. بعد الأداء الضعيف في عام 2014 ، حسنت شركة BNSF للسكك الحديدية بشكل كبير من خدمتها للعملاء في العام الماضي في ال 2015 الرسالة . إنه سطر بسيط يوضح جوهر سبب شهرة وارن بافيت وتشارلي مونجر (وسيظلان دائمًا) على أنهما اثنان من أعظم المستثمرين على الإطلاق ؛ينصب التركيز دائمًا على مدى جودة خدمة عميلك. سيتبع المال.
الأطفال المولودون في أمريكا اليوم هم المحصول الأكثر حظًا في التاريخ وتنوع هؤلاء الأطفال (على الرغم من الخطاب السائد) ستكون قوة أمريكا لسنوات عديدة قادمة . اقتباس رائع من النشرة الإخبارية لعام 2016 ، والأمر المناسب في هذه اللحظة من تاريخنا ، هو أن الأمريكيين قد جمعوا بين البراعة البشرية ، ونظام السوق ، ومجموعة من الموهوبين و مهاجرون طموحون ، وسيادة القانون لتحقيق وفرة تفوق أحلام أجدادنا.
الدرس الأخير مثير للسخرية والأكثر وضوحًا (بالنسبة لي على أي حال): 12 سنة ليست وقتا طويلا . إنه 4380 يومًا وعند وضعه على هذا النحو يبدو أنه أقصر. قضايا العمل التي نتحدث عنها الآن - الأسواق في صعود وهبوط ، وتزايد وتيرة التغيير ، والشركات القديمة التي لا تبتكر تموت ، وما تعنيه القيادة الجديدة للبلد وما إلى ذلك - هي الأشياء التي كنا نتحدث عنها قبل 12 عامًا . أربع سنوات سوف تمر سريعا.
الأشياء تتغير لكن الأشياء تبقى كما هي ، نجد طرقًا جديدة لإخطار أنفسنا بها ...
على الرغم من أنني لا أتفق مع استثمارات BRK التي تستند إلى استخدامنا للموارد الطبيعية غير المستدامة ، فإنني أحثك على قراءة الرسائل السنوية في وقت ما أو على الأقل قراءة بعض منها أفضل سؤال لوارن بافيت uotes. هناك الكثير من الحكمة في تلك الصفحات.
يكتب Seyi Fabode ويتحدث عن التكنولوجيا والابتكار والأعمال. وهو شريك في Asha Labs ، وهي شركة استشارية في مجال التكنولوجيا والابتكار. إنه مؤلف 40 درس شبه واضح . اتبعه على ميديوم في Seyi_Fab (أين هذا المنصب ظهر في الأصل ) وتويتر تضمين التغريدة .
