'المليارات' هو أول عرض يحصل على حق في وول ستريت

يلعب داميان لويس دور مدير صندوق التحوط بوبي أكسلرود في الدراما الجديدة في وول ستريت 'المليارات'. تلعب مالين أكرمان دور لارا أكسلرود. (موعد العرض)

تبدأ وول ستريت من برودواي وتستمر حتى شارع ووتر ستريت. على طول الطريق ، يتم اعوجاجه. مباشرة حول شارع Broad Street يبدأ في الانحناء. إذا كنت تقف عند أحد طرفي وول ستريت وتحاول النظر إلى الطرف الآخر ، فلن تراه. لأنه معوج.

كنت أعيش في الشارع. وعملت في الشارع.

يمشي الناس ذهابًا وإيابًا وهم في أحلام اليقظة حول الثراء. آخرون يبكون لأنهم لم يتمكنوا من فعل ذلك. وإذا لم تتمكن من الحضور هناك ، كما هو الحال في الأغنية ، فلن تتمكن من حضورها في أي مكان.

وهو حقا صحيح. لأنه يوجد حيث يوجد المال. والناس يائسون من المال. يائسين للغاية سيفعلون أي شيء للحصول عليه.

في مرحلة ما ، استثمرت في عشرات صناديق التحوط. انتهى الأمر بإلقاء القبض على أحد عشر منهم وهم يمارسون نشاطًا غير قانوني. قلة من الناس في السجن.

كنت خائفة كل ليلة لأنني بدأت في رؤية ما يحدث حتى أغلقت الأمر برمته في النهاية.

كان مستثمروي مستائين للغاية لأنني أغلقت الأمور عندما كانت الأمور تسير على ما يرام. كان هذا في منتصف عام 2006. بحلول عام 2009 ، استردت أموالي أخيرًا منهم جميعًا. هكذا تحاول وول ستريت بشكل يائس الاحتفاظ بأموالك.

المليارات ، العرض الجديد على Showtime هو العرض الأول الذي يصف بدقة ما يجري في هذا الشارع الصغير.

لكن هناك الكثير من المصطلحات في العرض وأعتقد أنني سأشرح بعض المجالات. هذا يعني أنني على وشك الحصول على مفسدين. لذلك لا تقرأ المزيد إذا كنت أصوليًا. شاهد الحلقة الأولى أولاً.

على المستوى الأساسي ، يدور العرض حول مدير صندوق التحوط المسمى بوبي أكسلرود (داميان لويس) والمحامي الأمريكي تشاك رودس (بول جياماتي). أضع مدير صندوق التحوط بين عروض الأسعار لأنه مصطلح أنا على وشك شرحه.

يريد المدعي العام الأمريكي ملاحقة مدير صندوق التحوط الضخم للتداول من الداخل.

هذا يمهد الطريق لملحمة الخير مقابل الشر حيث لا تعرف ما هو الخير والشر وما يجب أن يكون القانون وما هي الرأسمالية وما هي سيكولوجية المال والنجاح ، وبالطبع دعونا ممارسة الجنس هناك (ما هو جيد في الحياة).

إليك ما تحتاج إلى فهمه لفهم العرض بشكل كامل.

* مدير صندوق التحوط - كنت مدير صندوق تحوط لفترة من الوقت. ليس مثل الفأس في العرض. أصغر بكثير. لكن نفس المبادئ. يستثمر الأشخاص الأموال معك ويمكنك أن تفعل ما تريد بهذه الأموال لإرجاع أموال أكبر.

على عكس الصناديق المشتركة ، فإن صناديق التحوط غير منظمة إلى حد كبير. مما يعني ... يمكن أن تحدث الأشياء السيئة. مثل بيرني مادوف الذي يسرق المليارات.

بصفته المدعي العام الأمريكي للمنطقة الجنوبية في نيويورك ، يقوم تشاك رودس (بول جياماتي) بمراقبة The Street حتى عندما تقوم زوجته ويندي رودس (ماجي سيف) بتقديم النصائح حول التفاح الفاسد. (موعد العرض)

ذات مرة حاولت إقناع بيرني مادوف باستثمار الأموال في صندوقي. رده ، ليس لدينا أي فكرة عن مكان وضع أموالك وآخر شيء نحتاجه هو رؤية 'برنارد مادوف للأوراق المالية' على الصفحة الأولى من صحيفة وول ستريت جورنال.

تسمى صناديق التحوط صناديق التحوط لأن الصناديق الأصلية - وكان لدى وارن بافيت أحد صناديق التحوط الأصلية في الخمسينيات - يمكنها شراء الأسهم والمراهنة على الأسهم.

بعبارة أخرى ، يمكنهم التحوط من مخاطرهم بأن يكونوا النصف لصالح السوق الذي يرتفع والنصف الآخر في صالح هبوط السوق. وإذا اختاروا المواقع الصحيحة ، فإنهم سيفوزون مهما حدث ويتجنبون خسارة الأموال عندما ينخفض ​​السوق.

ومع ذلك ، هناك مقولة شهيرة في وول ستريت ، عندما تقوم 'بالتحوط' فإنك تأخذ ضعف المخاطرة وتجني نصف الأموال.

* التداول من الداخل - لا يوجد تعريف واحد لهذا. والتعريف يتغير طوال الوقت. هذا ما يجعل العرض ممتعًا. إنها منطقة رمادية في الحياة الواقعية وفي العرض.

لكن في الأساس ، إذا كنت تعرف معلومات مادية وغير عامة (الشركة أ تشتري الشركة ب) ، فلا يُسمح لك بكسب المال من تلك المعلومات.

يتمثل جوهر قانون سوق الأوراق المالية في الولايات المتحدة في ما يلي: يجب أن تنطوي كل معاملة على مخاطرة. إذا قمت بإزالة المخاطر ، على سبيل المثال ، عن طريق الدفع مقابل معلومات لا يعرفها أي شخص آخر ، فأنت قد ارتكبت جريمة.

هل يجب أن يكون التداول من الداخل غير قانوني؟

سواء كان يجب أن يكون أم لا ... فهو غير قانوني.

لكن دعونا نلعب لثانية.

لا أعتقد أنه يجب أن يكون غير قانوني. عندما يقوم شخص ما بإجراء صفقة في السوق ، فإن المعرفة التي كان لديهم في رؤوسهم يتم ترميزها الآن مباشرة في سوق الأسهم.

كلما زادت المعرفة التي يتم إدخالها في السوق ، زادت كفاءة السوق. كلما زادت المعرفة الداخلية المتوفرة في المخزون ، زادت سلاسة تحركها وزادت انعكاسها للأشياء الفعلية التي تؤثر على الشركة.

أفضل أن يكون التداول من الداخل قانونيًا وأن أترك الحكومة تلاحق الأموال التي تسرق الأموال بالفعل ، مثل مادوف.

لكن الكثير من الناس يختلفون ، وهذه ليست معركة تستحق الجدل حولها.

* دوميناتريكس - في المشهد الأول ، نرى رجلاً (تم الكشف عنه لاحقًا ليكون المدعي العام الأمريكي) يتم تقييده وتعذيبه والتبول عليه من قبل سيدة مسيطرة. لماذا يحتاج هذا الرجل القوي إلى الهيمنة لتحقيق الرضا؟

عندما كنت أعيش في فندق تشيلسي ، كان أحد جيراني خاضعًا محترفًا. عندما كنا نلتقي لتناول المشروبات في نهاية يوم العمل ، غالبًا ما كانت لا تستطيع الجلوس على الكرسي. آه! كانت تقول.

تعرضت للضرب طوال اليوم من قبل رجال دفعوا لها نقوداً. أخبرتني ذات مرة ، جاء هذا الرجل ومعه كيس من الفاكهة. وضع الثمرة فوقي. ثم أخذ الصور. ثم نزل بالاستمناء على الصور.

ثم أخبرتني أنها كانت في عجلة من أمرها لأنها اضطرت إلى مقابلة صديقتها. كان يوم عيد الحب. جعلت العميل ينظف غرفتها لأنه كان هناك فاكهة وكريمة مخفوقة في كل مكان.

لاحقًا ، التقيت بصديقته فيرونيكا. أخبرتني قصة. حول كيفية ذهابها إلى القصر في بارك أفينيو لمخرج سينمائي شهير ، ستصاب بالصدمة إذا أخبرتك بالاسم ، هذا كل ما أخبرتني به.

كان عليها أن تسكنه بالسكين حتى كان هناك دم في جميع أنحاء بهو منزله وكان عليها أن تتصل بالمستشفى.

لماذا يريد ذلك؟ سألتها.

قالت إن الرجال الأقوياء يقضون اليوم بأكمله في إصدار الأوامر ويتولون المسؤولية. في نهاية اليوم يريدون من شخص ما أن يكون مسؤولاً عنهم.

بعد ذلك بكثير تزوجت من مبرمج كمبيوتر. صادفتها في حفلة. قالت ، إنه مثلك تمامًا! وكانت سعيدة.

* لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) مقابل المدعي الأمريكي

ليس كل من في وول ستريت (أو يحاكم وول ستريت) في نفس الجانب. في وقت مبكر من العرض ، نرى أن لجنة الأوراق المالية والبورصات لديها بعض الأدلة ضد بوبي أكسلرود. يعرض رجل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأدلة على تشاك رودس ، المدعي العام الأمريكي الذي طرده بشكل صحيح من المكتب.

لماذا يتجاهل المدعي العام الدليل؟

كان الدليل هو أنه قبل حدوث وضع كبير في سوق الأوراق المالية ، قامت ثلاثة صناديق تحوط مختلفة انبثقت من شركة Ax Capital (بمعنى: اعتاد الرجال العمل هناك ولكنهم بدأوا بعد ذلك أموالهم الخاصة) جميعًا قاموا بنفس التجارة في نفس الوقت والتوقيت لدرجة أنهم حققوا أقصى قدر من المال.

لا يمكنك فعل ذلك إلا إذا كنت تعرف شيئًا.

تكمن المشكلة في معرفة شيء ما وإثبات أن شخصًا ما يعرف شيئًا ما ليسا نفس الشيء.

إذا طرقت لجنة الأوراق المالية والبورصات أبوابها ، فقد يخافون ويدفعون غرامات ضخمة. هذا هو تقريبًا كيف تظل هيئة الأوراق المالية والبورصات في العمل.

ولكن مع المدعي العام الأمريكي ، يتعين على الحكومة إثبات ارتكاب جريمة.

أن الأموال حصلت بشكل غير قانوني على معلومات ، وأن المعلومات ربما تكون قد أتت من شركة Ax Capital ، وأنهم تداولوا لأن لديهم تلك المعلومات. هذا شريط أعلى بكثير.

لماذا تقوم هيئة الأوراق المالية والبورصات بفعل ذلك؟ لأنهم لا يملكون عددًا كافيًا من الناس لمعرفة مكان كل الجرائم في وول ستريت.

أقدر أن 90٪ من صناديق التحوط ترتكب جرائم على طول الطريق. هناك الآلاف من صناديق التحوط. لا يمكنك ملاحقتهم جميعًا. والأضخم منها ضخمة لسبب محدد - فهم يعرفون كيفية تجنب الوقوع في الأسر.

لذا ستحب هيئة الأوراق المالية والبورصات أن يستخدم المدعي العام موارده لمتابعة صندوق تحوط كبير ويمكن أن تأتي هيئة الأوراق المالية والبورصات في وقت لاحق وتكتسح الفوضى وتجمع غرامات ضخمة.

يعرف تشاك رودس ذلك. لا يريد أن يتم استخدامه ويطرد لجنة الأوراق المالية والبورصات. لكنه يزرع البذرة. قد تكون هذه أكبر قضية له. وكما هو الحال مع بعض المحامين الأمريكيين أو محامي المقاطعة (رودولف جولياني ، إليوت سبيتزر) قبله - فإن السعي وراء أهداف مالية كبيرة يمكن أن يكون بمثابة خطوات لمهن أكبر. لكنه لا يريد أن يعبث بمطاردة شخص ما في وقت مبكر جدًا.

تجارة فعلية

دعنا نذهب إلى Ax Capital ونرى حدوث صفقة.

اثنان من المحللين يقتربان من Ax. لديهم فكرة تجارية بسيطة.

هذا هو الشيء الذي يجب أن تعرفه عن وول ستريت. إذا كان المال يبدو أنه سهل ، فهو ليس كذلك. لم يحصل أحد على أموال مجانية في وول ستريت. هذه هي الفكرة التجارية التي طرحها المحللون بشكل مبسط.

كانت الشركة 'أ' تحاول شراء الشركة 'ب' مقابل 41 دولارًا للسهم.

تم تداول الشركة B مقابل 35 دولارًا.

بمعنى آخر ، يمكنك شراء B بسعر 35 دولارًا وبمجرد إتمام الصفقة بسعر 41 دولارًا ، تكون قد ربحت للتو 18٪ من أموالك. إذا تم إغلاق الصفقة بسرعة ، فهذه عائد لا يصدق.

هذا ما يسمى التجارة السهلة. كم مرة تحدث التداولات السهلة في وول ستريت؟ لقد رأيتهم صفر مرات.

يسمع بوبي خبرًا آخر. ليس مهما ما هو عليه. لكنه أدرك أن الرجل الذي يقف وراء جميع الصفقات معروف بشيء واحد - جعل الصفقات السهلة تبدو وكأنها ستحدث ، وامتصاص المتداولين طوال اليوم الذين يتداولون في المنزل الذين لا يعرفون أي شيء أفضل ، وبيع مركزه مقابل ربح قبل أن يدرك الجميع أن الصفقة لن تحدث بعد كل شيء.

لذلك يشرح بوبي هذا ، ويأمر رفاقه بعدم شراء الصفقة بل المراهنة عليها. على وجه التحديد ، يقول ، قصير

* قصير القامة

يمكنك شراء سهم. ، أو يمكنك بيع الأسهم على المكشوف. عندما تشتري سهمًا بسعر 10 دولارات ويصل إلى 12 دولارًا ، تكون قد ربحت للتو 2 دولارًا من أموالك. إذا اشتريت 1000 سهم ، فقد ربحت 2 دولار × 1000 = 2000 دولار. هذه هي الطريقة التي يكسب بها معظم الناس المال في وول ستريت.

لكن صناديق التحوط غالبًا ما تقوم ببيع الأسهم بدلاً من الشراء (أي شراء) الأسهم. البيع على المكشوف ، دون شرح التفاصيل الفنية لكيفية القيام به ، يعني أنك تراهن على أن السهم سينخفض.

لذلك إذا قمت ببيع 1000 سهم من الأسهم بسعر 10 دولارات وذهب إلى 8 دولارات ، فإنك قد ربحت للتو 2000 دولار. إذا اشترى شخص ما 1000 سهم بسعر 10 دولارات وذهب إلى 8 دولارات ، فسيخسر 2000 دولار فقط.

هنا تكمن المشكلة الكبيرة.

كان لدي صديق قام ببيع 4000 سهم من Qualcomm عندما كان سعره 80 دولارًا. قال لي ، كوالكوم عالية جدًا ، إنه جنون.

عندما يستخدم الناس مصطلح 'مجنون' في وول ستريت (تمامًا كما يحدث عندما يصرخون ، أنت مجنون بزوجهم أو صديقهم) ، فهذا يعني عادةً أنهم يتوقعون ذلك. إنهم المجنون - ليسوا الزوج أو الصديق أو الشركة.

ارتفعت كوالكوم إلى 1000 دولار.

ماذا يعني هذا لصديقي؟ هذا يعني أنه خسر أكثر من 100٪ من أمواله. خسر 1000 دولار - 80 = 920. مرات 4000. لذلك ما يقرب من 3.7 مليون دولار.

لقد خاطر فقط 4000 * 80 دولار = 320.000 دولار.

حاول صديقي الانتحار. بعد 16 عاما ما زال سمسار البورصة. ربما هو سمسار الأوراق المالية الخاص بك.

البيع على المكشوف أمر خطير للغاية. غالبًا ما يكون الحصول على معلومات داخلية أسلوبًا رائعًا (ولكنه غير قانوني) لإدارة المخاطر في التجارة.

التجارة بالمليارات المذكورة أعلاه لم تكن غير قانونية. لقد كان في الواقع ذكيًا جدًا ، لكنه بدأ يقودك إلى حقيقة أنه لا يمكنك أن تكون ذكيًا طوال الوقت. في بعض الأحيان تحتاج إلى ميزة إضافية.

* تعويض صندوق التحوط

هذا يحتاج إلى شرح لفهم ما يحدث بشكل كامل. لماذا يربح مديرو صناديق التحوط مليارات الدولارات لأنفسهم ولكن مديري الصناديق المشتركة وسماسرة الأسهم لا يفعلون ذلك؟

لماذا حتى موظفي صناديق التحوط يكسبون الملايين عندما يتقاضى موظفو الصناديق المشتركة راتباً صارماً يتراوح بين 100،000 و 200،000 دولار في السنة أو أقل؟

إليك كيفية جني الأموال من الصناديق المشتركة: تضع الأموال في ويأخذون رسومًا رمزية (1-2٪) على أموالك. يتم إرجاع بعض هذه الأموال إلى الوسيط الذي أوصى بالصندوق. ويتم استخدام هذه الأموال لدفع تكاليف المكتب ، وجميع الموظفين ، وجميع المحاسبة ، والتسويق في كثير من الأحيان ، وما إلى ذلك ، لذلك قد يتبقى القليل جدًا لدفع أجور مديري الصندوق.

صندوق التحوط مختلف.

إذا قمت بوضع مليون دولار في صندوق تحوط (وغالبًا ما يكون هذا هو الحد الأدنى) ، فإن صناديق التحوط تتقاضى ما يسمى 2 و 20.

يمثل الرقم 2 رسومًا بنسبة 2٪ تخرج كل عام (20000 دولارًا أمريكيًا سنويًا إذا وضعت 1000000 دولار أمريكي).

الـ 20٪ هي النسبة المئوية للأرباح التي يأخذها مدير صندوق التحوط. لذلك إذا عادت صناديق التحوط التي تبلغ قيمتها مليار دولار 10٪ (تقريبًا مثل معظم الصناديق المشتركة في عام جيد) ، فإن الأرباح تكون 100 مليون دولار ومدير صندوق التحوط يربح 20 مليون دولار إضافية لنفسه (20٪ من 100 مليون دولار) .

عندما حقق صندوق جون بولسون 6 مليارات دولار من خلال المراهنة على الرهون العقارية في منتصف الأزمة المالية (الرهون العقارية شيء لا تستطيع الصناديق المشتركة القيام به ولكن صناديق التحوط يمكن أن تفعله) ، حصل على راتب إضافي قدره 1.2 مليار دولار.

إذا خسر 15 مليار دولار في العام التالي ، فلن يجني أي أموال في ذلك العام بخلاف 2 (والذي لا يزال كثيرًا - 2 ٪ من صندوق التحوط البالغ 20 مليار دولار هو 400 مليون دولار). لكنه لا يزال بإمكانه الاحتفاظ بمبلغ 1.2 مليار دولار عن العام السابق.

هذا هو السبب في أن المهارة الرئيسية لمدير صندوق التحوط لا تكمن في انتقاء الأسهم الجيدة (على الرغم من أهمية ذلك) - إنها البقاء في اللعبة حتى تحصل على تلك السنة الجيدة حيث يمكنك جمع مبلغ هائل من المال وأخذ الرسوم الهائلة منه هو - هي.

* علماء نفس صندوق التحوط

التداول مرهق للغاية. كنت أقوم بصفقة سيئة وأشعر بدمي يضخ في جميع أنحاء جسدي طوال اليوم. ثم إذا كانت التجارة خسارة كنت سأبكي في الليل. أنا خائفة جدا طوال الوقت. كرهته.

حتى أنني كنت أستيقظ في الصباح الباكر ، وأعبر الشارع إلى الكنيسة ، وأصلي إلى يسوع وأطلب منه أن يجعل الأسواق تنهض حتى أتمكن من الخروج من صفقاتي الخاسرة. أنا يهودي ، لذا لم تنجح هذه الصلوات أبدًا.

لذلك ذهبت إلى معالج متخصص لفترة من الوقت في مساعدة المتداولين. لم تساعدني أبدًا (كنت ميؤوسًا منها) لكنني أقدر الجهد المبذول.

العديد من صناديق التحوط الكبيرة توظف علماء نفس. لقد تشرفت بمقابلة اثنين من أفضل اللاعبين. آري كييف ، الذي عمل في شركة ساك كابيتال قبل وفاته. وبريت ستينبارغر الذي عمل في العديد من صناديق التحوط ، بما في ذلك الصندوق الذي عملت فيه. أوصي بشدة بكتبهم لمعرفة المزيد عن سيكولوجية التداول.

توظف Ax Capital عالمة نفس ، Wendy Rhoades (Maggie Siff). علم النفس ، عن طريق الصدفة (أو لا) هي زوجة المدعي العام الأمريكي.

هناك مشهد حيث تمارس سحرها مع أحد المحللين الذين يعملون في Axe. لقد كان مكتئبًا للغاية لأنه انخفض بنسبة 4٪ هذا العام ، مما يعني أنه لن يكسب أي أموال.

سألته أولاً عن مقدار المال الذي كسبه في العام السابق. قال 7.2 مليون دولار. [انظر تعويض صندوق التحوط أعلاه. ]

النكتة هنا هي أنه بغض النظر عن مقدار الأموال التي حصل عليها ، فإنه لا يزال مكتئبًا في الوقت الحالي. هل هو أحمق؟ يمكن. أظهرت الاختبارات أن مستويات هرمون التستوستيرون لدى المتداولين تنخفض بعد صفقة خاسرة ، بغض النظر عن مقدار الأموال الموجودة في البنك.

لهذا السبب هناك حاجة للمعالجين لمساعدتهم على الحفاظ على هدوئهم (وهرمون التستوستيرون) حتى عندما تكون الأوقات سيئة. لا يمكنك إجراء تجارة جيدة إذا كنت تتداول من مكان داخل اليأس أو الخوف.

زرت ذات مرة أحد أكبر مديري صناديق التحوط في التاريخ ، ستيفي كوهين. كانت نهاية اليوم بعد إغلاق الأسواق. كنت أرغب في العمل معه. لم يكن متأكدا ( انتهى بي الأمر إلى عدم العمل معه مطلقًا لكنها كانت قصة أطول ).

حظينا بمحادثة جيدة. كان يلقي النكات ، ويبتسم ، ويطرح الأسئلة ، ومشاركًا جدًا.

عندما كان الاجتماع يختتم سألته كيف ذهب يومه. قال ، لقد مررنا بأسوأ يوم في السنة. خلال الاجتماع بأكمله لم يكن لدي أي فكرة أنه ربما كان يتصبب عرقا بعد هذا اليوم الرهيب.

هذا محترف.

* 9/11

هناك مشهد يذكر فيه بوبي كيف فقد جميع أصدقائه في 11 سبتمبر.

إليكم سبب أهمية هذا المشهد. من المستحيل تحديد هوية كل من هذه الشخصيات في الحياة الواقعية. هم تجميع. يبدو بوبي وكأنه بعض كبار مديري صناديق التحوط المشهورين في العديد من المشاهد.

في مشهد 11 سبتمبر يبدو مثل هوارد لوتنيك ، الرئيس التنفيذي لشركة كانتور فيتزجيرالد ، الذي فقد معظم شركائه وأصدقائه - وشقيقه - في 11 سبتمبر.

لذلك لا يوجد شخص واحد يعتمد عليه بوبي. مجد للبحث المكثف لمبدعي العرض.

* سترة الصوف

المحلل الذي يزور الطبيب النفسي في Ax Capital يرتدي سترة من الصوف في الداخل. لماذا لأي شخص أن يفعل ذلك؟

تعتقد بعض صناديق التحوط الكبيرة أن المتداولين يكونون أكثر يقظة في درجات الحرارة المنخفضة لذلك يحافظون على منظم الحرارة في الستينيات المنخفضة.

* قطع الطعم عن الخاسرين لديك

يقترح المعالج الذي ينصح المحلل أنه يبيع جميع مراكزه الخاسرة.

غالبًا ما نريد الاحتفاظ بالمراكز الخاسرة. نصلي أن يعودوا. نشعر أننا فقدنا بالفعل الكثير من الأموال التي نحتاجها لاسترداد هذه الأموال. هذه ظاهرة معرفية تسمى تحيز الاستثمار.

مثال من الحياة الواقعية - لقد وضعت 200000 دولار في التعليم الجامعي. يرفض عقلك الاعتقاد بأن الاستثمار كان خطأ ، لذا ستبرر حتى يوم موتك فوائد التعليم الجامعي على الرغم من الأدلة المتزايدة على أن التعليم الجامعي هو أ) لا يستحق ذلك من الناحية المالية و (ب) ليس أفضل تعليم يمكنك الحصول عليه خلال تلك سنوات من حياتك.

نفس الشيء يحدث مع الاستثمارات الفعلية. تضع المال فيه. عقلك لن يقبل أن الاستثمار كان خطأ.

لكن في هذا المشهد على وجه التحديد ، أعتقد أنها تشير إلى كتاب جيم كريمر ، اعترافات مدمن الشوارع ، حيث كان جيم يخسر الكثير من المال في صندوقه عندما خرج هو وزوجته ، وهي تاجر سابق ، من التقاعد وأجبره على بيع جميع مراكزه الخاسرة.

لا أعرف ما إذا كان الكتاب يقصدون أم لا اعترافات مدمن الشوارع هو أحد أفضل الكتب عن إدارة صندوق تحوط في التسعينيات.

* لست متأكدا.

هناك مشهد حيث يكون بوبي في مباراة كرة السلة لابنه. مكان يستحيل أن يسمعه أي محققين.

يأتي اثنان من التجار لزيارته. يريد أحدهما شراء سهم ، والآخر يريد بيع نفس السهم.

سأل بوبي أحدهم عن مدى يقينه. ثم نرى ذكريات الرجل الذي دفع مقابل المعلومات. هو ، بالطبع ، لم يقل ذلك لبوبي.

يقول ببساطة ، أنا لست متأكدا. بعد ذلك ، قال بوبي ، لقد انتهى هذا الاجتماع ، مما يعني أن التجارة هي الذهاب مع الرجل الذي يقول إنه غير متأكد.

لماذا استخدم السلبية المزدوجة: لماذا لم يقل فقط أنه متأكد.

حسنًا ، تذكر أن جوهر القانون هو وجود بعض المخاطر. يقين يعني عدم وجود مخاطر. بينما تعني كلمة غير مؤكدة تقنيًا مؤكدًا ، فهل هذا حقًا؟ إنه محير بعض الشيء. بطريقة أو بأخرى ليس مؤكدا كما هو مؤكد. هذا يعني أنه لا يزال هناك قدر ضئيل من المخاطر.

ينهي بوبي المحادثة هناك لأنه لا يزال لا يعرف أيًا من التفاصيل. لا يزال بإمكانه القول إنه كان يخاطر.

لم يتم توضيح هذا في العرض ولكنه سبب كل هذه اللغة والسبب في أن بوبي لم يضغط أكثر على التفاصيل عندما تمت صياغة الجملة بهذه الطريقة. لكنه كان يعلم. تم التجارة.

مرة أخرى ، مجد للكتاب لالتقاط تلك الدقة في كيفية استخدام اللغة لتخريب الجوانب الفنية للقانون.

* المحامون يذهبون إلى الجانب المظلم

هناك مشهد حيث يقوم أحد المحامين الجيدين بزيارة مع أستاذ قديم له يعمل الآن في صناديق التحوط.

يعد هذا مشهدًا مهمًا لأنه يؤكد سبب عدم مقاضاة صناديق التحوط في كثير من الأحيان ، وغالبًا ما تتم التحقيقات بقليل من التدقيق لدرجة أنها تثير الذهول ولكن هناك ما هو أكثر مما يبدو.

لماذا ، على سبيل المثال ، لم تكشف جميع تحقيقات مادوف أبدًا عن أي شيء على الرغم من أنه كان واضحًا لجميع المستثمرين المؤسسيين تقريبًا؟ (كان لدى مادوف عدد قليل من المستثمرين المؤسسيين الجادين ، إن وجد).

ذلك لأنه بعد التحقيق ، سيستأنف مادوف جميع المحامين المشاركين في التحقيق.

يعمل العديد من المحامين (وليس جميعهم) في وظائفهم الحكومية ثم يتم إشراكهم في النهاية في الصناعة التي تم تعيينهم للتحقيق فيها. يمكنهم جني 10 أضعاف المال بمجرد أن يؤسسوا اسمًا لأنفسهم على جانب الحكومة.

تم تفصيل هذا في كتاب أندرو روس سوركين ، اكبر من ان تفشل . أندرو هو أحد المبدعين المشاركين في العرض ، إلى جانب بريان كوبيلمان وديفيد ليفيان .

كيف توقف هذا؟ ربما يمكنك فرض حظر على الأماكن التي يمكنهم العمل فيها بعد أن يعملوا في الحكومة ، لكن هذا قد يمنع أيضًا الأفضل والأذكى من اتخاذ قرار (للعمل مع الهيئات التنظيمية) الذي سيمنع خياراتهم المستقبلية.

الأشخاص الأذكياء لا يحبون تقييد أنفسهم.

* سنشري كابيتال ونيك مارجوليس.

في وقت من الأوقات ، تمت زيارة بوبي أكسلرود من قبل موظف سابق وقع في فضيحة تداوله من الداخل ، لكن بوبي لا يعرف ذلك حتى الآن.

اتضح أن الموظف السابق ، دان مارغوليس (دانيال كوسجروف) متصل بالإنترنت ، وبينما كان يحاول مشاركة المعلومات الداخلية مع Ax ، يستمع مكتب التحقيقات الفيدرالي.

هذه مرة أخرى علامة على أن شخصية Bobby Axelrold عبارة عن اندماج للعديد من الشخصيات. كان توصيل مديري صناديق التحوط والتجار عبر الأسلاك جزءًا شائعًا من فضيحة تداول راج راجاراتامان من الداخل (الفضيحة التي أطلقت السنوات العديدة التالية من التحقيقات ضد مديري صناديق التحوط).

* الفوز بالوجبة

في أحد المشاهد ، يفتح بوبي مطعمًا لتناول طعام الغداء (يفتح فقط لتناول العشاء) فقط لتناول النبيذ وتناول الطعام وول ستريت جورنال مراسل.

بعد أن ينتهي ، بوبي يغادر دون أن يأكل أي طعام. تفاجأ المراسل بهذا الأمر لأنه الآن سيأكل بمفرده بعد هذه البداية الجيدة للمحادثة مع بوبي.

هذه طريقة بوبي للفوز بالوجبة.

عندما جاء الكاتبان ، برايان كوبيلمان وديفيد ليفيان ، إلى البودكاست الخاص بي ، وصفا البحث الذي أجروه أثناء التحضير لكتابة الحلقة الأولى.

لقد وصفوا مشهدًا حيث كان على الملياردير أن يفوز بالوجبة وكان ذلك مثالًا على مدى المنافسة الوحشية بين هؤلاء الرجال. عليهم الفوز في كل شيء.

* لا البريد الإلكتروني

قبل أن يترك بوبي تلك الوجبة مع المراسل ، يكتب رقمه على منديل ويسلمه للمراسل ، لكنه أيضًا لا يقول أي بريد إلكتروني.

يذكرني بمؤتمر منذ حوالي 10 سنوات حيث يخاطب إليوت سبيتزر غرفة مليئة بمحامي صندوق التحوط وقال على وجه التحديد ، إن أعظم شيء تفعلونه لي يا رفاق هو إرسال رسائل بريد إلكتروني لأنه كان قادرًا على الفوز بالكثير من تحقيقاته من خلال البحث. كل رسائل البريد الإلكتروني. الآن نادرًا ما يرسل مديرو صناديق التحوط أي شيء عبر البريد الإلكتروني.

* نشطاء

بوبي يتحدث في مؤتمر يسمى تسليم ألفا. تشير كلمة ألفا إلى الميزة الإضافية التي يمكن لمدير صندوق التحوط تحقيقها بما يتجاوز العوائد الأساسية للسوق.

إذا لم يتمكن صندوق التحوط من تقديم ألفا ، فلا فائدة من الاستثمار فيها ودفع رسومها المرتفعة.

ومع ذلك ، فإن شيئًا ما يسمى صناديق التحوط الناشطة غالبًا ما يقدم قيمة ويصور العرض بوبي على أنه مستثمر نشط إلى حد ما.

لا يستثمر المستثمر الناشط في الأسهم فحسب ، بل يشتري الكثير حتى يصبح مالكًا مهمًا للشركة.

بمجرد أن يصبحوا مالكين ، يتخذون خطوات لإجبار الشركة على إجراء تغييرات تفتح القيمة في الشركة حتى يرتفع السهم.

على سبيل المثال ، قد يشتري مستثمر ناشط مثل Carl Icahn ما يكفي من Yahoo حتى يتمكن من إجبارهم على بيع حصتهم في Alibaba.

أو قد يرغب مستثمر ناشط آخر في طرد الرئيس التنفيذي وتعيين موظفيه حتى يتمكنوا من بيع أجزاء من الشركة تخفض سعر السهم.

تطلب لجنة الأوراق المالية والبورصات من المستثمرين الناشطين تقديم نماذج خاصة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات (نماذج 13D بدلاً من نماذج 13G السلبية). يتم بث هذه النماذج على وجه التحديد للمساهمين أن الصندوق قد يتحدث مع الإدارة.

* ما هو الهدف من الحصول على أموال من F-You إذا لم تقل هذا مطلقًا

بالطبع في شوتايم يتم توضيح الكلمة. يقول بوبي هذا الخط لتشاك رودس في المواجهة الساخنة التي خاضوها أثناء الطيار.

الخط ممتاز وداميان لويس يسلمه بلا رحمة.

لكنني أعتقد دائمًا العكس.

عندما يكون لديك وظيفة ، غالبًا ما يحلم الناس بقول ذلك لرئيسهم أو زملائهم أو أي شخص آخر. لكنني شعرت دائمًا ، عندما أحصل على المال ، فإن آخر شيء أريد القيام به هو العودة إلى هنا والتحدث إلى رئيسي ، حتى لو كان ذلك مجرد سبه. ما هي النقطة؟

هذا يطرح السؤال ، لماذا يستمر المليارديرات في العمل بعد أن يحصلوا على أموالهم؟

أعتقد أن السبب في ذلك هو أنهم مدفوعون للغاية لدرجة أنهم حصلوا على المال في المقام الأول. لذا فإن نفس القوة التي دفعتهم في البداية لا تزال تدفعهم.

ثم هناك السؤال - ما هو مقدار المال الذي تريده؟

في العرض ، في النهاية ، اشترى بوبي منزلًا مقابل 83 مليون دولار. لكن من الواضح أنك لست بحاجة إلى منزل بهذا الحجم لتكون سعيدًا. كثير من الناس لديهم منازل أصغر بكثير ويسعدون بحياتهم.

حاولت التفكير في إجابة.

على سبيل المثال ، إجابة واحدة هي: لديك المال إذا كان عليك القيام بالأشياء التي تحب القيام بها فقط من الصباح إلى المساء وليس عليك فعل أي شيء آخر.

ولكن ماذا لو كان ما تحب القيام به هو بناء وتوجيه الصواريخ إلى القمر. هذا مكلفة جدا. سيكون رقمك رقمًا كبيرًا جدًا.

لا أعرف الجواب. أحب الجلوس في المنزل والقراءة والكتابة طوال اليوم. ولا أشعر أبدًا بالغضب الشديد أشعر بالحاجة إلى قول F أنت! لأي شخص لأن هذا ضغط وتوتر سيجعلك مريضًا.

بالنسبة لي ، فإن المال يعني ببساطة أنني سأحافظ على صحتك الجسدية ، وقضاء الوقت مع الأصدقاء (الصحة العاطفية) ، وأن أكون مبدعًا (الصحة العقلية) ، وأن أكون ممتنًا (الصحة الروحية) كل يوم ، دون أي شخص أو أي شيء يعيق الطريق من ذلك.

الحياة تلقي علينا بالصعوبات والضغوطات كل يوم مهما حدث. ويمكنك أن ترى أن الشخصيات في العرض تستعد للعديد من حلقات التوتر المحتملة ، بغض النظر عن مدى ثرائها ، بغض النظر عن مدى قوتها.

في نهاية كل العروض والقصص ، يموت الجميع في النهاية وتُنسى قصصهم في نهاية المطاف ، مثل الألم المستمر الذي يختفي في النهاية ويختفي.

ما الفائدة من الحصول على المال إذا مات الجميع في النهاية؟

من فضلك قل لي الجواب عندما تصل هناك.

جيمس ألتشر هو مدير صندوق تحوط ورجل أعمال و الكاتب الأكثر مبيعا . لقد أسس أو شارك في تأسيس أكثر من 20 شركة ، بما في ذلك شركة Reset Inc.